買股如買房,收息如收租-(金融樓篇)

壹、前言

金融股是許多存股達人的首選,在過去十年也確實得到極大的成功,尤其2008年金融海嘯的震央就是金融股,當時金融股跌到谷底,逢低買進存股,搭配許多金融股「配股+配息」的股利發放方式,十年間的複利效果著實驚人,也造就許多財富自由的投資人。
加思揚存金融股的選擇並不包含富邦金與國泰金,因為兩家金控的獲利來源是壽險,華南金與合庫金在「官股樓」已列入,這裡不再重複。存股目標中,彰銀、臺企銀、第一金都具有官股色彩、玉山金是小而美的民營銀行、中信金是消費金融龍頭、華票與新產的配息很穩定、元大期與群益期是國內惟二上市櫃的期貨公司;上述公司以「整體股利殖利率5%為目標」與「股利穩定發放」兩個原則選出,都是加思揚想要持有的金融股,固定金額買每一家公司,平均殖利率7.32%,整理如下表。

貳、金融樓基本資料、股利殖利率摘要表

*公司法對董事持股有最低成數規定,董事通常為公司經營階層,因此董事持股或可解釋為董事對公司的信心或向心力,董事持股成數/最低成數規定>1者給1顆星,以此類推,最多5顆星。

參、金融樓標的公司簡介、歷年股利與歷史走勢

一、2801彰銀

(一)主要營業項目:利息、手續費……
(二)十年平均股利:0.84元
(三)金融海嘯觀察:
金融海嘯嚴重影響彰銀2009年的配息,但隔年馬上恢復正常,連續九年配股+配息,十年間持有彰銀的複利效果驚人。

二、2820華票

(一)主要營業項目:利息、手續費……
(二)十年平均股利:0.86元
(三)金融海嘯觀察:
金融海嘯並沒有影響華票的配息,金融海嘯的震央就是金融業,難能可貴。
華票與金控股不同,以配息為主,不配股。

三、2834臺企銀

(一)主要營業項目:利息、手續費……
(二)十年平均股利:0.53元
(三) 金融海嘯觀察:
臺企銀長期在10元以下,以前以配股為主,近年經營績效增加,反應近4年的配股+配息。
要再回到10元以下的機率不高,除非股災。

四、2850新產

(一)主要營業項目:保險業務
(二)十年平均股利:1.68元
(三)金融海嘯觀察:
新產十年間配息的高點反而是在2009年金融海嘯隔年,之後股息在1~1.82元之間,2018年的股息又往上跳升至2.65元,配息並不穩定,30元以下持有較安全。

五、2884玉山金

(一)主要營業項目:利息、手續費……
(二)十年平均股利:1.13元
(三)金融海嘯觀察:
金融海嘯讓玉山金2009年~2011年的配股與配息降低,但2012年以後的配股+配息都在1.1元以上,值得在20元以下持有。玉山金是小而美的民營銀行,近年經營績效突出,帶動股價水漲船高。

六、2886兆豐金

(一)主要營業項目:利息、手續費……
(二)十年平均股利:1.28元
(三)金融海嘯觀察:
兆豐金與臺企銀、華南金、彰銀都是官股銀行,金融海嘯發生並沒有對兆豐金的配息造成影響,至少不像玉山金的影響那麼大,而且近年股息有逐年增加的趨勢,可惜不配股。

七、2891中信金

(一)主要營業項目:利息、手續費……
(二)十年平均股利:1.25元
(三)金融海嘯觀察:
中信金是國內消費金融的霸主,金融海嘯並沒有影響中信金的配股+配息,如果能在金融海嘯的低點5元持有,配股+配息的殖利率竟然超過20%。但近三年的配息是偏低的,而且沒有配股。

八、2892第一金

(一)主要營業項目:利息、手續費……
(二)十年平均股利:1.12元
(三)金融海嘯觀察:
第一金在海嘯期間的配股+配息還是很好,反而是近三年只有配息,而且股息的發放也不大方,比之玉山金、華南金、中信金、兆豐金、臺企銀、彰銀,算是表現比較差的。

九、5878台名

(一)主要營業項目:保險經紀
(二)七年平均股利:3.15元
(三)金融海嘯觀察:
金融海嘯之後台名才上市,上市前6年每年配息均超過3元,反而在第七年(2018年的盈餘配息)所領的股息是最少的2.75元,值得觀察配息是否持續下降, 但新冠肺炎似乎沒有影響台名近期的股價。

十、6023元大期

(一)主要營業項目:期貨交易手續費、服務費……
(二)十年平均股利:2.62元
(三)金融海嘯觀察:
看不出金融海嘯對元大期的影響,反而2009~2010的股價還是十年間的高點,配息非常不穩定,45元以下長期持有,吃虧的機率不高。

十一、6024群益期

(一)主要營業項目:期貨交易手續費、服務費……
(二)十年平均股利:2.19
(三)金融海嘯觀察:
金融海嘯影響群益期2010年的配息,但海嘯期間的股價卻沒有跌,不同於其他股票早就大跌50%了,配息同元大期,非常不穩定,45元以下持有長期持有,吃虧的機率不高。

肆、結語

最近台灣的金融股隨著大盤急跌而大幅修正,長期投資的價值已經慢慢浮現,雖然央行降息勢必影響金融股的獲利,甚至部份銀行可能會有呆帳的狀況發生,但仔細想想,如果世界一切風平浪靜,股市也處於牛市,我們也會因為金融股漲高而不敢投資,現在金融股大跌,價格已經逐漸來到讓人覺得可口的價位,其實也正是考慮「危機入市」的時間點,加思揚也已經準備補足尚未持有的金融樓標的。

投資警語

投資一定有風險,本文僅為個人投資紀錄回顧與心得整理,文中個股僅為文章範例,並無任何推薦股票買賣的意思,亦不負擔買賣盈虧的法律責任,任何的金融投資皆須自行評估與研究,自己的投資人生請自己負責。 本文數據與圖表已力求正確,但仍可能有錯誤存在。

2 Replies to “買股如買房,收息如收租-(金融樓篇)

    1. 沒錯,我也有同感,難度會提高。
      只是利率也調降了,定存、儲蓄險等產品利率更低,不投資也不行,要更小心才行,現金還是要保留一些,等退休以後會更保守。

Edwardlin 發表迴響 取消回覆