買股如買房，收息如收租-（金融樓篇）

壹、前言

金融股是許多存股達人的首選，在過去十年也確實得到極大的成功，尤其2008年金融海嘯的震央就是金融股，當時金融股跌到谷底，逢低買進存股，搭配許多金融股「配股+配息」的股利發放方式，十年間的複利效果著實驚人，也造就許多財富自由的投資人。
加思揚存金融股的選擇並不包含富邦金與國泰金，因為兩家金控的獲利來源是壽險，華南金與合庫金在「官股樓」已列入，這裡不再重複。存股目標中，彰銀、臺企銀、第一金都具有官股色彩、玉山金是小而美的民營銀行、中信金是消費金融龍頭、華票與新產的配息很穩定、元大期與群益期是國內惟二上市櫃的期貨公司；上述公司以「整體股利殖利率5%為目標」與「股利穩定發放」兩個原則選出，都是加思揚想要持有的金融股，固定金額買每一家公司，平均殖利率7.32%，整理如下表。

貳、金融樓基本資料、股利殖利率摘要表

參、金融樓標的公司簡介、歷年股利與歷史走勢

一、2801彰銀

（一）主要營業項目：利息、手續費……
（二）十年平均股利：0.84元
（三）金融海嘯觀察：
金融海嘯嚴重影響彰銀2009年的配息，但隔年馬上恢復正常，連續九年配股+配息，十年間持有彰銀的複利效果驚人。

二、2820華票

（一）主要營業項目：利息、手續費……
（二）十年平均股利：0.86元
（三）金融海嘯觀察：
金融海嘯並沒有影響華票的配息，金融海嘯的震央就是金融業，難能可貴。
華票與金控股不同，以配息為主，不配股。

三、2834臺企銀

（一）主要營業項目：利息、手續費……
（二）十年平均股利：0.53元
（三） 金融海嘯觀察：
臺企銀長期在10元以下，以前以配股為主，近年經營績效增加，反應近4年的配股+配息。
要再回到10元以下的機率不高，除非股災。

四、2850新產

（一）主要營業項目：保險業務
（二）十年平均股利：1.68元
（三）金融海嘯觀察：
新產十年間配息的高點反而是在2009年金融海嘯隔年，之後股息在1~1.82元之間，2018年的股息又往上跳升至2.65元，配息並不穩定，30元以下持有較安全。

五、2884玉山金

（一）主要營業項目：利息、手續費……
（二）十年平均股利：1.13元
（三）金融海嘯觀察：
金融海嘯讓玉山金2009年~2011年的配股與配息降低，但2012年以後的配股+配息都在1.1元以上，值得在20元以下持有。玉山金是小而美的民營銀行，近年經營績效突出，帶動股價水漲船高。

六、2886兆豐金

（一）主要營業項目：利息、手續費……
（二）十年平均股利：1.28元
（三）金融海嘯觀察：
兆豐金與臺企銀、華南金、彰銀都是官股銀行，金融海嘯發生並沒有對兆豐金的配息造成影響，至少不像玉山金的影響那麼大，而且近年股息有逐年增加的趨勢，可惜不配股。

七、2891中信金

（一）主要營業項目：利息、手續費……
（二）十年平均股利：1.25元
（三）金融海嘯觀察：
中信金是國內消費金融的霸主，金融海嘯並沒有影響中信金的配股+配息，如果能在金融海嘯的低點5元持有，配股+配息的殖利率竟然超過20%。但近三年的配息是偏低的，而且沒有配股。

八、2892第一金

（一）主要營業項目：利息、手續費……
（二）十年平均股利：1.12元
（三）金融海嘯觀察：
第一金在海嘯期間的配股+配息還是很好，反而是近三年只有配息，而且股息的發放也不大方，比之玉山金、華南金、中信金、兆豐金、臺企銀、彰銀，算是表現比較差的。

九、5878台名

（一）主要營業項目：保險經紀
（二）七年平均股利：3.15元
（三）金融海嘯觀察：
金融海嘯之後台名才上市，上市前6年每年配息均超過3元，反而在第七年（2018年的盈餘配息）所領的股息是最少的2.75元，值得觀察配息是否持續下降，但新冠肺炎似乎沒有影響台名近期的股價。

十、6023元大期

（一）主要營業項目：期貨交易手續費、服務費……
（二）十年平均股利：2.62元
（三）金融海嘯觀察：
看不出金融海嘯對元大期的影響，反而2009~2010的股價還是十年間的高點，配息非常不穩定，45元以下長期持有，吃虧的機率不高。

十一、6024群益期

（一）主要營業項目：期貨交易手續費、服務費……
（二）十年平均股利：2.19
（三）金融海嘯觀察：
金融海嘯影響群益期2010年的配息，但海嘯期間的股價卻沒有跌，不同於其他股票早就大跌50%了，配息同元大期，非常不穩定，45元以下持有長期持有，吃虧的機率不高。

肆、結語

最近台灣的金融股隨著大盤急跌而大幅修正，長期投資的價值已經慢慢浮現，雖然央行降息勢必影響金融股的獲利，甚至部份銀行可能會有呆帳的狀況發生，但仔細想想，如果世界一切風平浪靜，股市也處於牛市，我們也會因為金融股漲高而不敢投資，現在金融股大跌，價格已經逐漸來到讓人覺得可口的價位，其實也正是考慮「危機入市」的時間點，加思揚也已經準備補足尚未持有的金融樓標的。

投資警語

投資一定有風險，本文僅為個人投資紀錄回顧與心得整理，文中個股僅為文章範例，並無任何推薦股票買賣的意思，亦不負擔買賣盈虧的法律責任，任何的金融投資皆須自行評估與研究，自己的投資人生請自己負責。 本文數據與圖表已力求正確，但仍可能有錯誤存在。