9檔配股又配息的複利概念股

壹、前言

長期低利率的環境讓存股蔚為風潮,不少存股達人因此財富自由,存股要成功,除了要挑對股票,還有兩個主要因素:「歲月」與「複利」,複利需要歲月的累積才能發酵,所以「複利」其實是「歲月」創造的結果。在存股的過程中,將每年領取的股息再回買股票,今年買的新股,明年又將帶來更多的股息,如此循環不息,不斷流逝的歲月就會創造可觀的複利。
台股大約有1700檔股票,只有極少數的股票在每年的股利發放會同時發放「股票」與「股息」,這些股票大部分集中在金融族群,「配股又配息」的股利等同幫存股族回購股票,頗有強迫複利的效果,今年發放的「股子」,明年將帶來「股孫」與股息,如果搭配股價的上漲,則源源不絕的「股子股孫」將大大的提昇持有股票的市值與股息。檯面上許多財富自由的存股達人,都是擁有數百張的金融股才得以每年領取百萬股息, 「 配股又配息 」的股利發放方式著實幫了大忙;但是同時發放「股票+股息」的公司不是只有金融股而已, 加思揚以過去十年「 配股又配息次數超過5年」與「殖利率5%」兩個原則選出九家公司,這九家公司也是加思揚已經持有或想要持有的複利概念股,固定金額買每一家公司,平均殖利率6.67%,整理如下表。

貳、複利概念股基本資料、股利殖利率摘要表

*公司法對董事持股有最低成數規定,董事通常為公司經營階層,因此董事持股或可解釋為董事對公司的信心或向心力,董事持股成數/最低成數規定>1者給1顆星,以此類推,最多5顆星。

參、複利概念股的公司簡介、歷年股利與歷史走勢

一、1229聯華

聯華去年已轉型為控股公司,旗下事業有麵粉(本業)、化工(聯華氣體、聯成化工)、資訊(神通電腦)。金融海嘯期間配息不佳,但從2014年開始,連續5年股利發放轉為配股+配息,持續持有的話,複利效果很好。

二、1231聯華食

聯華食最為人熟知的品牌是萬歲牌堅果系列,最近要過年了,電視經常可以看到聯華食的廣告。觀察近十年股利,金融海嘯只影響2009年的配息,2015年開始股利發放為配股+配息,股價也從2015年開始起飛。十年間有八年的股利皆是股票+股息,如果能夠存股,複利的威力驚人。

三、2801彰銀

彰銀為官股銀行之一,金融海嘯嚴重影響2009年的配息,但隔年馬上恢復正常,連續九年的配股+配息,持有彰銀的複利效果也是很不錯。

四、2880華南金

華南金亦為官股銀行之一,金融海嘯只影響華南金2009年的配息與配股,隔年立馬恢復以往水準,且連續十年的配息+配股,持有十年,強迫複利的威力很驚人。

五、2884玉山金

玉山銀行是小而美民營銀行,金融海嘯讓2009年~2011年的配股與配息都降低,但2012年以後的配股+配息都在1.1元以上,經營績效的提高也反應在股價的爬升,而且玉山金每年的配股都比配息多,搭配股價的上漲,「股子+股孫」會讓市值顯著的提昇,複利的效果更是跳躍式的成長。

六、5880合庫金

合庫金在金融海嘯過後才上市,金融海嘯並沒有影響合庫金2011年的配息,上市之後連續8年皆是配股+配息,股利發放穩定,符合官股銀行穩定的形象。

七、6508惠光

惠光在金融海嘯期間的配息依然穩健,可見農藥或農用品銷售受經濟危機影響不大,近十年股利幾乎在1.5元左右遊走,且近十年有九年的股利為股票+股息,但去年股利改為全數發放股息,今年有待觀察。

八、8908欣雄

金融海嘯影響欣雄2009年的股利,僅配股0.3元,但近年因原高雄縣工業區轉用天然氣的緣故,讓欣雄的營收與獲利增加,股價隨之水漲船高,2018除完權息之後,股價也在短時間內填完權息,股價走勢相當強勁。

九、9910豐泰

豐泰在金融海嘯過後二年的配息有所下降,自2012年股利開始逐年成長到2018年新高,股價同步水漲船高,標準的股利股價同步成長股,近十年股利有七年為股票+股息,股本隨然膨脹,但獲利卻仍然逐年提昇,可見豐泰的經營績效。

肆、總結

「配股+配息」的公司在台股可謂鳳毛麟角,配股會帶來股本的膨脹,很可能稀釋公司未來的EPS,造成股利的下降,但是如果有公司可以長期「配股+配息」,卻又不影響未來的股利,那就是加思揚心目中最完美的強迫複利概念股了。 只是過去十年經常「配股+配息」並不代表未來也是如此 ,但是這些公司「配股+配息」的機率還是比其他公司要來得高,不失為存股的好選擇。

投資警語

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