投資美股現金流-(BDC持股追蹤)

壹、前言

最近加思揚發現房租持股中的HTGC獲利幅度直逼20%,於是加減看看其他BDC的持股,赫然發現竟然也有另外二支BDC的獲利幅度也悄悄的站上15%,有關BDC(商業發展公司)的介紹,風中追風有詳細的解說,而加思揚則在BDC族群中持有其中六支(詳見投資美股現金流-BDC篇),BDC的獲利模式為提供中小企業資金甚至投資其股權,並從中獲得較高的利益,借錢給中小企業的貸款利率高,所以部份BDC的殖利率也很高,但因為投資的公司為中小企業,如果倒閉或形成呆帳,BDC公司的風險也相對提升,所以股價的波動度也較大。
但如果BDC經理人的投資眼光不錯、管理作為得宜,則投資人股息與資本利得雙賺的機會也高,加思揚房租持股中的HTGC、MAIN、TSLX就是如此,一併將六支BDC持股的股價表現整理如下表。

貳、房租持股中的BDC類股追蹤

HTGC、MAIN、TSLX 價差與計入股息的總獲利百分比均已超過15%。

參、賣出HTGC、MAIN與TSLX,買進ETD族群的ENBA、RZA與ISG

最近轉換的房租持股標的F與3M,隨著美股的回檔而下挫,相對於STOCK與BDC族群,ETD是風險性較低的資產,國內的蔡賢龍醫師對於ETD的解說與整理非常實用且完善,這次買進的ENBA、RZA與ISG,就是參考蔡醫師的「急症最前線 投資現金流:ETD列表」,感謝蔡醫師的分享。以下為ENBA、RZA與ISG的簡要資料:
ENBA為ENB安橋公司發行的ETD,安橋公司總部位於加拿大,經營美國與加拿大的能源運輸及配送。
RZA為RGA美國再保集團發行的ETD,美國再保集團總部位於密蘇里州,從事再保險事業,提供個人和團體壽險和健康險產品。
ISG為ING荷蘭國際集團發行的ETD,荷蘭國際集團總部位於荷蘭的阿姆斯特丹,提供銀行產品和服務給個人與中小型企業。

肆、結語

房租持股的目的在於支付房租,風險低、波動小與高配息率是首要考量,之前買進的F與3M,固然因為股價下跌而導致殖利率上揚,但股價的波動較大,這次趁著三支BDC帶來的上漲驚喜,轉換到較為穩定的ETD族群,讓整體房租持股較為均衡。

投資警語

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